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ETF期权新合约首日平稳运行

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发布时间:2022-09-20 10:40:21

ETF期权新合约首日平稳运行 


19日“上新”的三只ETF期权合约平稳运行!


19日,2只中证500ETF期权合约、1只创业板ETF期权合约在沪深交易所各自鸣锣上市,整体来看,106家期权经营机构和20家期权做市商参与创业板ETF期权和中证500ETF期权交易,2只期权品种分别成交24.62万张和9.97万张,总持仓分别为10.33万张和4.88万张。


标的方面,3只ETF期权标的成交额总计为23.4亿元,南方中证500ETF、嘉实中证500ETF和易方达创业板ETF当天收盘收益率为-0.62%、-0.74%和-0.52%。


有公募基金表示,从上证50ETF期权和沪深300ETF期权发展经验看,期权推出后标的ETF流动性和规模均有明显提升,同时提高了二级市场定价效率,有效降低了大规模资金进出标的ETF的冲击成本。


上交所副总经理刘逖表示,中证500ETF期权与现有的两只ETF期权在标的股票规模、行业覆盖等方面将形成有效互补,进一步满足投资者对于中小盘股票的避险需求,助力资本市场平稳健康发展。


三只新合约上市首日平稳运行


19日,两只中证500ETF期权合约、一只创业板ETF期权合约在沪深交易所各自鸣锣上市。中证500ETF期权方面,上交所合约标的为南方中证500ETF;深交所合约标的为嘉实中证500ETF。


同日,深交所还上线了创业板ETF期权,标的为易方达创业板ETF。创业板ETF期权是创业板首只场内标准化衍生品,也是首个面向创新成长类股票的风险管理工具。


整体来看,50ETF期权和创业板ETF期权成交状况良好。期权价格运行较为平稳。三个ETF期权上市的是22年10月、11月、12月,23年3月合约。新上市的ETF期权近月期权为主力月期权合约,其中南方中证500ETF期权交易量最高,首日交易量达到26.78万张,持仓量达到11.01万张;易方达创业板ETF期权流动性较好,首日交易量达到24.62万张,持仓量达到10.33万张;嘉实中证500ETF期权首日交易量9.97万张,持仓量4.88万张。


交易情况来看,106家期权经营机构和20家期权做市商参与创业板ETF期权和中证500ETF期权交易,2只期权品种分别成交24.62万张和9.97万张,总持仓分别为10.33万张和4.88万张。


标的方面,南方中证500ETF、易方达创业板ETF和嘉实中证500ETF上市首日成交金额分别达9.41亿元、9.15亿元、4.83亿元,合计为23.39亿元。


期权的上市对标的将有何影响?易方达指出,从上证50ETF期权和沪深300ETF期权发展经验看,期权推出后标的ETF流动性和规模均有明显提升,同时提高了二级市场定价效率,有效降低了大规模资金进出标的ETF的冲击成本。随着ETF期权市场的进一步发展和完善,其将更好地发挥风险管理功能和价格发现功能,有利于吸引长期资金入市和资本市场的资源有效配置。


业内人士:或将带来数百亿增量资金


“深市2只期权产品创新成长、中小市值特色突出,能够与已有品种形成风格多样、相互补充的股票期权产品体系,更好满足市场多元化风险管理需求,也有助于投资者实现多样化投资策略,对于增强市场韧性、巩固创业板改革成果,完善境内衍生品体系,丰富粤港澳大湾区和深圳先行示范区金融业态有着积极意义。”兴业证券金融衍生品部总经理连敏伟接受采访时指出。


根据连敏伟测算,3只ETF期权品种上市,将会引入几百亿稳定的增量资金入市,参与创新类、中小型上市公司及基金的交易,切实支持中小创企业。


南方基金表示,指数期货、期权对于相关ETF和整个资本市场的发展都有重大意义:


其一,期货、期权作为重要的衍生品工具,具有价格发现功能;


其二,许多投资者在长期看好的情况下对短期下跌风险存在担忧,而期货、期权产品提供了有效的对冲工具;


其三,期货、期权等衍生品可以应用于众多与ETF搭配的交易策略和套利策略,催生对ETF的交易需求,使得ETF交易活跃度提升。


从资本市场的角度,期货、期权等衍生品对提高市场定价的效率、提升金融机构的风险管理能力,以及为实体经济发展营造稳定的金融环境起到了重要作用,提升了资本市场服务实体经济的能力。


参照海外成熟市场,ETF期权已成为重要的金融工具。嘉实基金认为,美国市场超500只ETF和近3000只个股作为期权标的,被投资者广泛用来进行方向性交易、套利、对冲、配置等。随着新一批ETF期权产品上市工作的启动,ETF期权将持续为实体经济、资本市场带来活力,助力资本市场行稳致远。


从ETF产品的定位与海外的发展来看,充足的场内流动性和丰富的挂钩衍生产品是构建产品生态极为重要的因素,尤其是ETF与衍生品之间的联动效应,促进了对ETF的投资交易需求,从而提升ETF的规模与流动性,同时有效助力交易所产品与新的产品创新。


上交所刘逖:期权的上新将进一步满足投资者对中小盘股票的避险需求


上交所副总经理刘逖在中证500ETF期权上市仪式上表示,中证500ETF期权与现有的两只ETF期权在标的股票规模、行业覆盖等方面将形成有效互补,进一步满足投资者对于中小盘股票的避险需求,助力资本市场平稳健康发展。


据刘逖介绍,2015年2月,境内首只股票期权产品——上证50ETF期权在上交所上市,上交所成为境内首家拥有股票现货和衍生品的综合型交易所。2019年12月,沪深300ETF期权上市,进一步丰富了大盘蓝筹股的风险管理工具。七年多来,上交所期权市场规模稳步增长,投资者参与理性,期权经济功能日益发挥。今年1-8月,上交所股票期权市场日均成交448万张,日均持仓499万张,日均成交面值1608亿元,期权投资者账户总数超过56万,期权投资者日均受保护市值突破315亿元,股票期权的风险管理功能日益受到投资者认可。


“上交所将准确把握新发展阶段、主动融入新发展格局,努力将上交所期权市场打造成为一个产品体系丰富、交易机制完善、参与主体多元、有效发挥避险功能的衍生品市场。”刘逖进一步补充道。


在创业板ETF期权和中证500ETF期权的上市仪式中,中国证监会市场一部主任张望军指出,推出创业板ETF期权和中证500ETF期权,是中国证监会贯彻落实党中央国务院决策部署,全面深化资本市场改革的重要举措。在各方大力支持下,我国股票期权市场总体运行平稳,功能稳步发挥。接下来,中国证监会将指导深交所不断深化对股票期权发展规律的认识,切实加强市场监管,保护好投资者合法权益,共同建设良好市场生态。


深圳市委常委曾湃表示,创业板ETF期权和中证500ETF期权正式上市,对于推动粤港澳大湾区和深圳先行示范区建设、提升深圳金融中心城市发展能级具有重要意义。深圳市将继续全力支持深交所建成世界一流交易所,努力把深圳打造成为全球创新资本形成中心、金融创新中心和金融科技中心,为我国金融改革创新作出新的更好的探索。


深交所总经理沙雁表示,创业板ETF期权和中证500ETF期权的上市,有利于满足投资者多元化风险管理需求,增加资金对ETF产品的配置,更好地服务中长期资金入市。深交所将在中国证监会统一领导和深圳市大力支持下,加快构建有效匹配科技创新投融资需求的产品体系,更好服务国家战略和经济高质量发展。