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连跌9天后,刘格菘垫底了!

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发布时间:2023-03-18 19:46:15

连跌9天后,刘格菘垫底了!


在今年总体行情向上的情况下,老K去看了下百亿级基金经理们的表现,结果大吃一惊!


2019年包揽公募前三的冠军基金经理刘格菘管理的基金中竟然有三只基金跌幅超过了10%,而且全是倒数。


当然,在这份百亿基金的跌幅榜中,我们还看到了葛兰、侯昊、李晓星、冯波、焦巍、张坤、刘彦春、王宗合等明星基金经理。


其实这都跟今年的行情相关,这些基金经理以投资单一赛道为主,而且集中在新能源、医药、消费这三个赛道。


今年这三个赛道的表现,可以说很是拉胯!今天我们不说医药和消费,先一起来好好谈谈新能源和刘格菘。


中证新能源指数从2月开始就一路下跌,一个多月的时间就跌了近17%,最近更是经历了一波9连跌!





数据来源:Choice,截至2023.03.17


这波新能源下跌的事件驱动是车企之间的价格战,燃油车的大幅降价,让市场担忧新能源车的销量会受影响。


其实根本原因还是前几年新能源赛道涨的太多了,从2018年11月到2021年11的3年时间,中证新能源指数涨了3倍多,现在的调整更多的是在增长不符合预期的情况下的杀估值。





数据来源:Choice,截至2023.03.17


我们可以看到包括新能车、新能源电池等新能源相关指数近期跌幅都比较大。





数据来源:中证指数公司官网,数据截止:2023.03.18


刘格菘的基金今年表现垫底,就是因为重仓了新能源,2019年的冠军基金广发双擎几乎也经历了一次9连跌。





这只基金在经历了一轮下跌后,各阶段业绩都为不佳,靠科技成名的刘格菘败在了新能源上。





不光是广发双擎,刘格菘在管的其他基金业绩今年同样也很拉胯,而且走势非常的一致。








主要原因就是在管的几只基金同质化非常严重,而且都是高仓位、高集中度的押宝新能源赛道。








看到这里,相信大家都看出了押注单一赛道基金的弱点,所以老K一直都提醒大家不要重仓去配置那些押注单一赛道的基金。


蔡嵩松、葛兰、刘格菘、张坤这些都是教训,赛道型基金可以作为卫星仓位配置,但是不能作为核心仓位。


对于新能源赛道,大家也不用太过悲观,最起码现在去砍仓是不理智的。经过一年多的调整后,新能源赛道基本已经到了合理估值的位置。


对于基民来说,可以通过长期定投的方式来降低基金成本。当然对于一些大规模的基金,可以进行适当换仓。