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搭上“元宇宙”快车!长信科技股价应声飙涨!

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发布时间:2021-11-11 10:03:40

搭上“元宇宙”快车!长信科技股价应声飙涨!


11月10日,长信科技(300088.SZ)继续高开高走,最高涨幅超过19%,逼近涨停;自10月25日以来,半个月之内该股已累计上涨达60%,股价已经接近历史高点。

反观其他消费电子板块的个股,似乎表现平淡,原因之一是长信科技近期搭上了“元宇宙”的快车,在各种利好的刺激下,股价颇受市场资金的追捧。

元宇宙持续火热

元宇宙概念最近持续“霸屏”。

早前中青宝发布元宇宙游戏引发过市场一波热潮,而10月28日,Facebook改名的消息彻底引爆了市场的热情。

在公开信中,扎克伯格解释更名的理由。从Facebook创建到现在,互联网平台经历了从电脑到移动设备、从文字到视频的进化,然而这还没有到头: “下一个平台将更加身临其境,这是一个实体化的互联网,你不仅可以看到它,还可以在其中体验。我们称之为Metaverse,元宇宙,它将触及我们构建的每一个产品。”

此外,英伟达将在11月9日的GTC大会上更新元宇宙协作平台Ominiverse。另外,微软近日在Ignite大会上宣布,将为自家的会议和视频通话软件Microsoft Team添加3D虚拟形象与沉浸式会议。各大巨头争相布局,足见元宇宙的前景。

元宇宙,是一个平行于现实世界并始终在线的虚拟世界,本质是VR、AR、3D和脑机接口等各种技术成熟的产物。从长期来看,民生证券近日发布研报称,元宇宙就是下一代互联网,未来市场空间大,在Facebook的引领下,将带动一系列投资机会。

国金证券认为,海外互联网巨头纷纷布局元宇宙,反映出行业对元宇宙的投入在加强,有望加速VR、AR行业的发展。在内容上,游戏是元宇宙重要的入口之一,游戏行业的估值中枢有望受益于元宇宙加速发展。

不过也有机构也表示,元宇宙的实现技术还有较大不确定性,目前还处在雏形探索阶段,投资者还需警惕其中的风险。

长信科技是“蹭概念”吗?

那么长信科技和元宇宙是什么关系呢?

在9月16日投资者关系平台上公司回复称,长信科技一直致力于“元宇宙”产业链的建设,不仅为Facebook提供最新款VR Quest2显示模组,同时也为国内VR巨头提供VR头显模组。

Quest2是Facebook力推的一款VR产品,根据公开数据,目前Quest2销量已达700万以上,明年可能已经推入千万量级门槛,算是全球首款VR领域的爆款产品,有望带动VR细分赛道的发展。

太平洋证券预计,2025年全球VR头戴设备出货量将增加5.6倍,元宇宙蓄势待发。IDC预计2021年全球VR游戏支出仍为7.4亿美元(约47.36亿元人民币),同比增长46%,渗透率提升仍有很大空间,整体游戏市场约为 185 亿美元。

而长信科技是Quest2的供应商,天风证券的最新研报表示,公司VR显示模组业务布局早,积极为北美VR旗舰客户提供 Quest系列的VR头显模组产品,并在此基础上加快研发搭载 microled 的高世代 VR 头显模组,随着VR设备渗透率提升,公司将凭借在VR模组领域技术及客户优势,业绩有望实现高速增长。

由此可见,长信科技是正儿八经的元宇宙概念股,有实实在在的业绩兑现,而不是简单的“蹭概念”。

资料显示,长信科技主营业务为触控屏模组,本来下游主要为苹果等消费电子产商,属于“果链”公司,现在利用自身优势,为Facebook提供VR电子零部件,实现华丽转型,可谓轻车熟路。

触控屏龙头,汽车电子迎爆发预期

长信科技的主营业务共有三个部分,除了上面提到的消费电子模组业务,还有汽车电子、以及玻璃减薄业务。

尤其是公司的汽车电子业务,主要为下游汽车产商提供各类车载触显模组,目前下游客户包括特斯拉、比亚迪、大众、奔驰等知名客户,可见公司颇受认可。

(图源:万联证券)

近年来5G网络建设不断加速,高可靠低时延、增强性移动宽带及海量物联的通信网络应用场景逐渐走入现实。以特斯拉为代表的造车新势力受到市场追捧,一汽、福特、长安等车企也纷纷进军车联网及智能电动车领域。随着用户对屏幕交互需求的提升,车载显示也在向着大屏、多屏、集成智能方向发展。

虽然车载显示面板出货量不及手机的10%,但由于车载面板产品质量要求高、单价高,目前车载显示面板市场规模仅次于手机显示面板市场。

天风证券表示,长信科技汽车电子业务全产业链布局,充分受益新能源、智能电动车的高景气,公司在车载板块未来三至五年订单饱满,业务可持续性好,该业务已成为公司主要业绩贡献的板块。

业绩端来看,10月22日,长信科技公布2021三季报,第三季度公司主营收入18.28亿元,同比微降2.81%;归母净利润3.32亿元,同比上升8.82%,业绩较为稳定。

值得一提的是,2021年一季度至三季度,公司分别实现营收15.5/17.0/18.3亿元,营收逐季增长,归母净利润自去年四季度以来触底反弹,业绩回升,经营状况向好。

从估值角度来看,笔者查询了长信科技近些年PE-band,如下图所示,目前公司经历大幅上涨之后,估值仍处于历史估值分位的中游水平。

结语——

长信科技算是老牌消费电子制造企业,经营稳定,目前搭上元宇宙的概念,短时间内股价大幅上涨。

公司未来最大的看点,大概率还是在汽车电子、以及VR等产品的爆发预期,如果这些细分行业的景气度超预期,可能进一步夯实长信科技的业绩底。