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聚胶股份应收账款占比超30%

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发布时间:2021-12-06 20:27:38

聚胶股份应收账款占比超30% 


12月6日,凤凰网财经了解到,聚胶新材料股份有限公司(下称“聚胶股份”)创业板IPO已获深交所受理,保荐人为国泰君安证券。

聚胶股份是一家以研发生产吸收性卫生用品专用热熔胶(简称“卫材热熔胶”)为业务核心的专业供应商,专注于卫材热熔胶的研发、生产和销售,产品主要用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层等各组成材料的粘合,具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点。

聚胶股份2018、2019、2020、2021上半年营业收入分别为5.84亿元、7.59亿元、8.79亿元、4.42亿元;同期实现归属于母公司所有者的净利润0.62亿元、0.8亿元、0.8亿元、0.21亿元。

聚胶股份本次拟募集4.81亿元:2.44亿元用1年产12万吨卫生用品高分子新材料制造及研发总部项目;1.66亿元用于卫材热熔胶产品波兰生产基地建设项目;0.7亿元用于补充营运资金项目。

聚胶股份的控股股东及实际控制人为陈曙光、刘青生、范培军三人,三人已于2021年1月29日签订《一致行动协议》。

截至本招股说明书签署日,陈曙光任公司董事长、总经理,直接持有聚胶股份11.21%的股份,并通过聚胶资管间接持有聚胶股份7.78%的股份;刘青生任公司董事、副总经理,直接持有聚胶股份10.58%的股份,并通过聚胶资管间接持有聚胶股份9.36%的股份;范培军任公司董事、副总经理、技术总监,直接持有聚胶股份8.83% 的股份,三人直接和间接合计持有聚胶股份47.77%的股份,合计控制聚胶股份52.21%的表决权股份。

招股书应收账款逾期客户遗漏 应收账款占比超30%存坏账风险

2020年8月,广东聚胶粘合剂有限公司(下称“聚胶有限”),整体变更为聚胶新材料股份有限公司(即“聚胶股份”)。

裁判文书网显示,聚胶股份与湖南康程护理用品有限公司(下称“康程护理”)买卖合同纠纷一案,法院判决:截止至2020年9月26日,本案被执行人湖南康程护理用品有限公司应向申请执行人广东聚胶粘合剂有限公司支付案款286.8951万元及逾期利息,案件执行费31090元,被执行人湖南康程护理用品有限公司至今未履行。经本院采取上述执行行为,目前并未发现被执行人有可供执行的财产或者发现的财产法律上、客观上存在处置不能的情形,因此裁定终结本案执行程序。

而招股书中并未披露上述诉讼,且对康程护理应收的逾期金额为286.9万元,超过聚胶股份2019年应收账款逾期第二大客户和2020年应收账款逾期第一大客户,而招股书在报告期内的应收账款逾期前五大客户中都没有康程护理的身影。聚胶股份对康程护理的应收账款究竟是如何处理的,亟待公司做出解释。

此外,从2018-2021上半年,聚胶股份应收账款分别为1.68亿元、1.65亿元、1.64亿元、1.24亿元;占流动资产比分别为58.66%、47.46%、35.67%、34.19%,虽呈递减趋势,但依旧超过30%,存在坏账风险。

主要客户集中,来自主要客户销售收入占营收比近50%

报告期各期,公司来自前五大客户的销售收入占营业收入的比重分别为47.89%、45.49%、45.26%、48.87%,公司客户集中度相对较高。虽然公司销售收入主要集中于金佰利、恒安、佛山啟盛等下游知名的卫生用品厂商,但如果未来公司技术水平、产品质量以及持续创新能力不足,则可能影响公司与主要客户的业务合作,对公司的发展造成不利影响;另一方面,如果公司的主要客户自身出现业绩下滑甚至经营困难,同样会导致其对公司产品的需求量降低,从而对公司的经营业绩产生直接的不利影响。

关联方供应商数据披露不一、关联金额存疑

聚胶股份招股书显示2018年度聚胶股份向鲁华泓锦采购金额为6769.07万元,但鲁华泓锦招股书显示2018年度公司向广东聚胶(即聚胶股份)的销售金额为6783.55万元,两者相差14.48万元,相关原因两份招股书皆未披露。