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债权融资VS股权融资,谁更胜一筹?

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发布时间:2021-08-06 16:15:46

债权融资VS股权融资,谁更胜一筹?


企业的发展是一个融资、发展、再融资、再发展螺旋式上升的过程,资金是企业的血液,也是企业进行生产经营活动的必要条件,没有足够的资金,企业的生存和发展就没有保障。

在市场经济条件下,企业融资的方式大致有两种,一是内源型融资,一种是外源型融资,内源型融资主要是指企业通过自有资金和在生产经营过程中积累的资金进行融资,一般情况下对于中小企业来说,想要依靠内源融资极其困难。于是聪明的创业者就寻得外部支持,通过一定的渠道向债权人或投资者去筹集资金,向债权人筹得的资金一般为债权融资,向投资者或投资机构筹得的资金一般为股权融资。

债权融资VS股权融资

1.从融资性质来看:

债权融资一般是将企业自身的资产、资源做抵押,亦或是通过中介机构担保等方式,向银行等金融机构借贷的过程,其实质是企业的负债,具有短期性、可逆性和负担性。

股权融资是以企业自身的股权稀释为代价,面向的是资本市场,以一种招募合伙人的方式进行融资,具有长期性、不可逆性和无负担性。

2.从融资目的来看:

债权融资是仅仅的财务融资,银行等金融机构仅仅是融资企业的金主,融资企业借款也仅仅是为了企业资金的周转。

股权融资除了解决企业财务资金的问题,还可能在企业发展过程中实现资源互助,达到帮助融资企业快速发展的效果。

3.从融资的力度与难度来看:

债权融资往往会对融资企业的资产进行打折,想要获得大额的融资有一定难度,现阶段金融机构的放贷尤为谨慎,为企业债权融资也带来一定的困难。

股权融资往往会有极大的溢价空间,能够吸引较多的投资者和投资机构,但也有本来是1的股权,融资成功后被定价为10,从而产生资本泡沫的风险。

4.从退出方式来看:

债权融资较为简单,主要是到期还本付息,但也有由于生产经营发生状况,无法及时还款,从而导致资金链断裂,最终成为老赖的风险。

股权融资的退出方式是多样的,比如首次公开发行、并购退出、新三板退出、借壳上市、股权转让、股权回购、企业清算等等,其中股权转让是最常见的退出方式。

我们不难看出,无论是从融资性质、目的、力度还是退出方式,股权融资较债权融资都有着不可比拟的优势,是未来企业融资的优质之选,更是扩大企业资金池的有力抓手。