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肖钢谈我国居民财富结构

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发布时间:2021-09-17 18:58:27

肖钢谈我国居民财富结构


中国证监会原主席肖钢在2021年中国资产管理年会上演讲。

9月17日,由《21世纪经济报道》主办、浦发银行联合主办的2021年中国资产管理年会在上海举行。中国证监会原主席肖钢在年会上就如何健全长期投资者制度,增强资本市场财富管理功能的主题发表了演讲。

肖钢表示,目前我国居民财富管理需求旺盛,但居民财富结构不尽合理,房地产占比过高,金融资产占比偏低。在金融资产中,现金、存款等占比较高,股票、债券、基金、保险等资产占比较低。从财富管理机构的资产配置来看,固定收益类产品和非标投资占比较高,而权益类的产品投资占比很有限。

肖钢提出,长期投资者是资本市场长期稳定发展的关键因素,培育壮大资产管理机构的力量,大力发展权益类的基金产品,持续推进各类中长期资金配置资本市场,是增强资本市场财富管理能力的一个重点任务。

如何构建营造长期资金“愿意来,留得住”的市场环境?肖钢认为可以采取三大方面的措施来促进长期投资者制度的建设。

首先,坚持市场化、法治化、国际化的改革趋向,加大市场各项基础制度建设和实施力度,全面推进资本市场的改革开放,贯彻落实“建制度、不干预、零容忍”的方针。

其次,实施政策倾斜和引导。为鼓励发展天使投资和风险投资,对于投资早期科创企业和小企业股权的进一步给予税收的优惠,对于风投出资的科创企业和小企业,建议政府部门可提供一定额度的贷款担保或贴息,以增加扶持的力度。要进一步扩大天使投资和风险投资的投资供给,引导家族信托、财富管理机构各类基金增加对风险投资基金和私募股权基金的配置,同时积极发展高效创业机构、创业教育中心,增加创业端的有效供给,为帮助风险投资找到理想的投资标的创造必要的条件。

对于在二级市场真正秉承价值投资理念采取长期策略的机构投资者,应当实行一些差异化政策,使其在发行询价、定价、配售过程当中发挥更大的作用,获得更多的机会,并承担相应的责任。同时要实施鼓励长期投资的会计、审计、财税等等,使长期投资者真正有用武之地。