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四季度资产怎么配置?请看上投摩根一站式解决方案 胜利油田

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发布时间:2016-10-24 19:12:33

四季度资产怎么配置?请看上投摩根一站式解决方案 胜利油田

 有这样的一个段子让投资者心有余悸:“土豪死于信托,中产死于股市,屌丝死于P2P”。“资产荒”正成为困扰理财市场的关键词,还有什么产品能够实现投资者的财富目标?

  无风险收益率下降已是大势所趋,在全球货币大放水之下,各类资产价格的显著波动,买卖时点难以把握,只有洞见趋势、均衡资产配置才是破解“资产荒”的途径。

  在复杂的市场环境中,一只基金很难满足投资者需求,如何配置一组基金,为手上的资产在波动的市场中增加一层收益的筹码,对投资者来说显得尤为重要。

  步入四季度,上投摩根提出“TREND 五步法”策略,认为只有看清了趋势,才能做好配置,由此建立了兼顾风险与收益的多元资产配置。

  这种一站式解决方案给投资者带来了极大的便利和多样的选择,囊括了横跨不同市场的基金产品,能够帮助投资者在博取收益的同时分散风险。因此,标点财经研究院携手《投资时报》联袂锻造的《2016四季度基金配置指南》对该策略中的产品组合予以重点推荐。

  TREND五步法

  对普通投资者来说,构建自己的基金组合并不是一件容易的事情。

  考虑到投资者的需求,上投摩根给出了四季度的资产配置建议,即采用“TREND 五步法”策略,通过一套基金组合帮助投资者在锁定收益的同时分散风险。

  “TREND” 策略涵盖了五个不同系列的产品,包括目标回报系列(Target Return)、低风险系列(Risk Management)、权益系列(Equity)、大宗商品系列(Natural Resources)、多元配置系列(Diversification)。具体内容是:T是指目标收益类产品,核心收益不可缺;R是指低风险产品,稳健底仓抗风险;E是指优质股票型产品,狩猎中国新成长;N是指大宗商品类产品,受益经济复苏新周期;D是指资产多元化配置,分散风险共享成长。

  核心收益不可缺

  在具体的基金配置上,“目标回报”配置的是偏债混合型基金上投摩根安鑫回报。

  该基金成立于2016年8月5日,是在“控制风险,长期增值”需求之下所设计的一款创新型产品。该产品的显著特点是:上有目标、下有底线。

  据了解,上投摩根安鑫回报基金通过量化模型确定六大类资产配置比例(六大类资产包括量化选股、打新、可转债、中期信用债、高评级短融、长期利率债),并实时严格监控波动及回撤。

  综合市场上各类产品类型,上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千评价上投摩根安鑫回报产品为国内首款以风险预算为基础,以目标回报为核心的资产配置型产品,从未来市场环境来看,在全球市场波动加大、低利率将较长时间延续的背景下,上投摩根安鑫回报基金这类产品为机构和个人投资者提供了一款分散风险、拓展有效边界的另类投资工具。

  稳健底仓抗风险

  在“TREND”基金配置中,债券型基金上投摩根双债增利基金的作用是降低组合风险。该基金以信用债和可转债为主要投资对象,在控制风险的基础上,力争获取超越业绩比较基准的投资收益。其通过不同市场行情下对权益类、转债和债券资产的仓位调整来争取超额收益;主动选股,严格甄选和管理个券信用风险,力争基金回撤控制在同类较低水平。同时,根据市场风险阶段的节奏变化,动态调整转债与权益资产的交易仓位。

  此外,上投摩根双债增利基金设有到点分红机制,成立以来分红9次,A类基金每10份份额累计分红3.74元。

  在业绩表现上,Wind资讯显示,截至10月20日,该基金今年以来回报率为5.95%,在267只混合债券型二级基金中排名第13;自2013年12月11日成立以来,总回报率为53.04%,已经为投资者带来了可观收益。

  权益配置狩猎成长股

  在权益类配置方面,上投摩根的目标是“狩猎中国新成长”。于是,上投摩根核心成长基金和动态多因子基金两只基金被纳入“TREND”组合,肩负起挖掘优质企业价值的使命。

  股票型基金上投摩根核心成长基金成立于2014年2月10日,是典型的价值成长风格基金。其采用自下而上的个股精选策略,综合运用定量分析与定性分析的手段,以上市公司的成长性为核心,对个股投资价值进行深入挖掘。首先将基于公司财务指标分析公司的成长性,通过对企业成长速度、成长质量和盈利能力等定量指标,初步筛选出具有良好成长能力的上市公司。其次,公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法深入剖析影响公司未来成长的驱动因素,精选具有较高成长潜力的上市公司。

  其基金经理李博对《投资时报》表示,价值成长股后续股价上涨的空间和机会仍较大。从美国和日本等国外经验看,中盘股在中长期股市的发展过程中逐步崛起,占全部股票市场市值比重逐年增大。该基金行业配置相对均衡,力争提前布局被低估的潜力板块,不跟风追热点,避免较大回撤;当核心持仓震荡甚至下跌时,在组合中加入防御品种。

  值得一提的是,上投摩根核心成长基金过往业绩稳定。Wind资讯显示,截至10月20日,该基金今年以来回报率为4.82%,在147只同类基金中排名第17。同期沪深300(3367.578,39.841.20%)指数下跌11.05%,股票型基金平均下跌7.73%,在市场低迷的背景下能取得正收益难能可贵。而自成立以来,该基金的总回报率达到82.5%。

  权益类配置中的另一只基金是上投摩根动态多因子基金。该基金成立于2015年6月2日,拥有一套完善量化选股流程,充分挖掘全市场逾3000只股票,通过140余个选股因子,精选个股,构建投资组合。

  其通过量化投资手段,利用计算机和大数据技术分析公开信息,充分挖掘数据,发挥投资广度的优势,坚持一套完善的动态选股流程,争取长期稳定的超额收益。今年以来,该基金也取得了4.4%的正回报。

  布局经济复苏新周期

  上投摩根全球天然资源基金基金经理张军指出,当前全球资源价格水平回到了前一轮牛市启动初期的水平。“此一时,彼一时”,历史既不会简单重复,同时对于周期性特征明显的全球资源投资而言,新的一轮周期已渐行渐近。

  今年以来,A股市场延续震荡走势,反观海外市场表现则优于A股。银河数据显示,截至10月18日,上投摩根全球天然资源基金今年以来净值增长率达到32.89%,排名高居23只QDII混合型基金第一位。

  多元化资产布局

  在这组基金配置中,体现多元配置的代表性产品是摩根太平洋(5.180-0.01-0.19%)证券基金。

  由上投摩根代理发售的摩根太平洋证券基金,是目前获批的6只两地互认基金中唯一一只投向于亚太股票市场的基金。该基金于1978年成立,拥有近40年的历史,是摩根资产管理历史最为悠久的经典产品之一。其采用自下而上的积极选股方法,全面把握亚太市场丰富且多元的股票投资机遇。

  据了解,上投摩根作为北上互认基金市场开拓的先行者,在跨境投资领域持续深耕,并作出长期的战略投入。通过与摩根资产管理紧密合作,借助摩根集团全球领先的资产管理资源,持续引进海外优质产品,满足内地投资者的多元配置需求。

  该基金管理人摩根资产管理的环球业务居世界领先地位,凭借其强大的环球网络,结合坐镇各主要市场的当地专家,摩根太平洋证券基金得以全面覆盖13个亚太成熟及新兴市场,在有效分散单一市场风险的同时把握亚洲各国独特的投资题材。

  在业绩上,自今年3月8日在内地发售以来,截至10月20日,该基金美元和人民币份额回报率均超过18%,表现明显好于很多投资于A股的基金。