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下周前瞻:黄金将暴涨还是大跌?

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发布时间:2022-09-11 14:29:43

下周前瞻:黄金将暴涨还是大跌?


本周初金价小幅走低,但成功维持在1700美元上方。由于美元在周末前面临沉重的抛售压力,黄金扩大上行修正势头,并在周五(9月9日)达到近1730美元的10天高点。现货黄金收报1717.41美元/盎司,本周上涨5.23美元或0.31%,为四周来的首次单周上涨。美国将于下周公布8月通胀数据,这可能会对黄金估值产生重大影响。


过去一周发生了什么?


由于美国金融市场因劳动节假期而休市,周一的交易清淡。随着周二交易量回归正常水平,市场避险情绪明显升温,美元开始走强,导致金价承压走低。


继俄罗斯天然气工业股份公司上周五晚些时候决定停止向欧洲供应天然气后,该公司副首席执行官Vitaly Markelov周二表示,在西门子能源公司更换故障设备之前,北溪1号管道将不会启动。不过,西门子上周末表示,公司没有被要求做这项工作,并补充称,制裁不会禁止维护工作。对欧元区能源危机加剧的担忧加剧,进一步提振了美元。


与此同时,ISM周二公布,8月服务业PMI从7月的56.7改善至56.9。就业分项指数重新回到50以上的扩张区间,而通胀分项物价指数从72.3微幅降至71.5。该数据公布后,美联储9月份加息75个基点的概率攀升至70%以上,提振了美国国债收益率,并进一步打压黄金。


中国周三早间公布的数据显示,8月份进出口增速均低于预期。尽管令人失望的中国贸易数据迫使黄金在当天的前半程保持守势,但在美国交易时段,黄金逆转了其走势。美联储经济状况褐皮书显示,7月美国企业在劳动力供应和价格压力方面取得进展,导致美元指数从数十年高点110.78点回落。


欧洲央行周四宣布,将基准利率上调75个基点,符合市场预期。欧洲央行行长拉加德对未来加息态度谨慎,但10年期美国国债收益率涨幅超过10%,导致金价承压下跌。尽管美元表现平平,但黄金当日也录得下跌。美联储主席鲍威尔在当天的演讲中重申,他们需要对通胀采取强有力的行动,并表示,历史告诫人们不要过早放松政策。然而,这些言论并没有对美元的表现产生持久的影响。


在周末之前,风险情绪的积极转变引发了美元的大幅抛售,金价攀升至1729.55美元的逾一周高点。不过,欧洲市场接近收盘时的一些获利回吐限制了黄金的涨幅。


下周重点关注


美国劳工统计局将于下周二发布8月份消费者价格指数(CPI)数据。按月计算,CPI预计将下降0.1%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI预计将保持在0.3%不变。联邦公开市场委员会(FOMC)政策制定者没有确认9月加息75个基点,疲弱的通胀报告可能导致加息50个基点的概率上升。在这种情况下,美国国债收益率可能会大幅下跌,并引发金价的决定性反弹。另一方面,CPI数据强于预期可能巩固加息75个基点的决定,令黄金无法上涨。但值得注意的是,市场已经倾向于大幅加息,这表明美元的潜在涨幅可能仍然有限。


美国将于下周四公布8月零售销售数据,但投资者不太可能对这些数据做出反应,因为这些数据没有根据价格变化进行调整。


下周五公布的中国8月份工业生产和零售销售数据将被视为新的推动因素。预计这两项数据将显示其扩张程度强于7月份。如果这些数据令人失望,黄金可能很难找到需求,投资者将对黄金需求稳步复苏失去希望,反之亦然。


最后,密歇根大学9月消费者信心指数初值将于下周五发布。市场参与者可能会密切关注调查中的长期通胀预期部分,而不是总体信心指数。若5-10年消费者通胀预期下降,应会损及美元表现,而若消费者通胀预期意外上升,则可能扶助美元走强,打压黄金的表现。


黄金技术前景



(图源:FXStreet)


FXStreet分析师Eren Sengezer撰文指出,在本周价格走势摇摆不定之后,黄金的近期技术前景呈中性/看跌倾向。日线图上的相对强弱指数(RSI)指标尚未达到50,这表明金价在上行方向仍有更多修正空间,尽管它在努力积聚看涨势头。


上行方向,1740美元(20日移动平均线和50日移动平均线)是关键阻力位。如日线收盘价高于该水平,金价可能会进一步涨向1760美元(最新下行趋势的23.6%斐波那契回档位)和1790美元(100日移动平均线)。


下行方向,1700美元(心理水平,下跌趋势的终点)作为重要支撑保持完整。如果金价跌破该水平,并开始将其作为阻力位,空头可能会进一步瞄准1680美元(7月21日最低点)和1675美元(2021年3月以来的静态支撑位)。