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高速发展的宁德时代,还能飞多高?

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发布时间:2021-10-19 19:06:58

高速发展的宁德时代,还能飞多高?


宁德时代最近比较火,股价不断上涨,目前是深市市值最高的公司。

该公司是全球领先的锂离子电池提供商,专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售,致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。

按照 SNE Research 统计, 2020年全球前十动力电池企业使用量占比为 92.5%,市场集中度进一步提升,其中排名前三名分别为宁德时代、 LG 化学、松下电器。

从上表得知,公司动力电池系统是公司最主要的业务,主要销往国内。

公司所涉及的赛道是未来的主赛道之一,又是世界性的龙头。因此市场给予很高的市盈率。

在股价为100多元的时候不敢买,现在涨到500多元一股,更让投资者望而却步,假设如果有钱,未来甚至可以涨到千元以上,那么你敢买么?

需要分析公司股价上千元的可能性有多大?无法判断市场会有多疯狂,不过从目前来看,公司是受到追捧的,或许还没有到获利回吐的时候。

毕竟国家政策是支持的,未来有光明的发展前景。当然短期内的股价波动是受到多种因素的影响,即使再好的企业,如果买“贵了”,收益率也会大打折扣。

具体看一下公司的财报数据,即使不投资该公司,也可以根据其数据表现,对比寻找下一家公司。

一、合并资产负债表

先看合并资产负债表的主要数据

1、从总资产的绝对值来看,2021年第一季度超过1700亿,且最近5年的总资产增长率均在35%以上,2021年整年的增长率大概率也在30%以上。

说明公司的成长性很强。

2、公司的资产负债率在50%-60%之间,发生债务风险较小。且最近4年公司的准货币资金远大于有息负债的总额,短期内偿债压力小。

3、公司无偿占用上下游的资金逐年增大,说明公司的行业地位高。

且应收账款占总资产的比值最近3年稳定在10%以下,公司的回款能力有所增强。

4、公司属于轻资产型的企业。未来维持竞争力所需的成本较低。

总结:从资产负债率表来看,公司的表现较好。

二、合并利润表

继续看公司的合并利润表

8月带大家布局的冀中能源(000937)和氯碱化工(600618),到目前都已经实现了翻倍,实力就是如此。金九银十的暴涨行情已经开启!别掉队,跟上节奏一起大快朵颐!

10月笔者再次甄选到一支强势中线标的

精选五大理由:

1. 目前公司估值很低,该公司01年上市就开始连续波动调整,目前趋势已经企稳!

2. 超跌反弹+北向资金抄底,迎来底部放量反转,主营产品也迎来量价齐升,今年明显有了突破的迹象!

3. 庄家开始吸筹建仓,短线走强明显,前期横盘震荡接近3个月,近期震荡拉升。

4. 目前该股已经底部企稳,机构重资6个月时间将该股筑建了一个历史大底,并且没有急于去拉升股价,目标甚远!

5. 近期有望突破箱体开始走强,回踩20日,30日均线,而且整个板块逻辑持续存在,有望掀起新的趋势行情!

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1、公司的营业收入在2020年超过500亿,相较前几年有所放缓,这主要受到疫情的影响,2021年第一季度的营业收入为192亿,与去年同期相比增长164%,预计今年的营收将超过700亿元。

2、从公司毛利率的数据来看,呈现逐年下降的趋势,2020年为28%左右,未来需要继续关注该科目。

3、公司费用率/毛利率的比值相对比较稳定,但是与40%以下的数据还有一定的距离。

4、公司的主营利润率也呈现下降的趋势,需要继续关注2021年能否回到15%以上。

5、公司的净利润现金含量比没有问题,赚的钱是真金白银。

6、公司的归属于母公司的净利润除了2018年出现下降外,其余年份均保持2位数以上的增长,未来3年保持两位数以上的增长概率较大。

7、公司的净资产收益率在2018年开始均在15%以下,该值表现一般。

总结:

公司除了营业收入和归属于母公司净利润的增长率表现亮眼外,其余数据表现一般。

三、合并现金流量表

1、公司的成长能力

公司最近3年购建支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率在60%-70%之间,公司成长潜力较大。

2、公司现金分红情况

分配股利、利润或偿付利息支付的现金/经营活动产生的现金流量净额最近5年均低于5%。

这有可能是行业性质所决定的,公司仍需大量资金进行发展。但是投资者需要注意这个问题。

四、估值

目前公司TTM市盈率接近180倍,很明显处于高估的状态,但是高估的股票不代表股价不会涨,在前一轮快速上涨后,跌也只是轻微地跌一点。

这股价应该让不少投资者望尘莫及,如果想要参与投资,或许购买其相关的基金是一个不错的选择。

即使未来归属于母公司的净利润为200亿,可能要2024年左右才能达到,50倍的市盈率才1万亿的市值,因此股价400元以下才值得考虑,还是基于未来3年不打折后的股价,因此投资者只能默默地看它进行“表演”

五、结语

目前的股票市场是低估的股价更低,那几个股票被不少投资者称为3傻、5傻、10傻的价值投资,均在不断地下跌。

投资本来就是需要经历这样的事情,盯住企业本身,剩下的就是摆正心态吧!