首页 > 财经 > 公司管理 > 正文

IPO持续放量,A股布局时机到了?

文章来源:
字体:
发布时间:2021-11-19 19:15:38

IPO持续放量,A股布局时机到了? 


这是个虚设的战场,

但能大抵推演A股的走势。

今天,北上资金一往无前,推动A股三大指数飙红。

昨天,北上资金净卖出44亿,A股翻绿。

今天,北上资金净买入83亿,A股飙红。

但是,北上资金对A股的量能转换,并非是同比例的,净流出导致的跌幅,往往需要两倍的净流入,才能获得差不多同比例的涨幅。

这样的判断,并非是基于这两天。

有兴趣的,可以抽取多个北上资金的周净流入(或周净流出),与周K线图走势,进行详细的对标,准确率应该在80%以上。

再概括今年以来的北上资金,应该更能说明问题。

今年以来,北上资金合计净流入接近4000亿,差不多是去年同期的两倍。

当然,北上资金仅是外资流入A股的一部分,还包括QFII、参股一级市场项目成功IPO等——如果这些全部计入,则今年以来,外资净流入A股,大概率超过1.5万亿。

也就是说,今年以来,如果包括近4000亿北上资金在内的1.5万亿左右外资净流入,现在的A股指数,平均下调10%,基本上是确定无疑的。

外资,是今年A股的绝对护盘主力。

外资不断加持A股,这是可以理解的,在全球货币放水之下,A股是全球核心资产的价值洼地,估值中位数仅为美股的60%。

今年外资不断加持,且是创历史纪录的加持,但是,事实并未推动今年A股的大牛,其中原因,近一个月,我也讲过多次了,中国的社会财富大头锁定在房地产,股市增量资金积攒相对缓慢。

但是,从另一个角度看,A股的IPO放量(包括刚刚北交所的开市等),事实上,与今年外资的急速涌入,也存在着深度博弈的关系。

外资涌入得越厉害,A股IPO越需要放量,这是水和面粉调节对冲的关系——如果不进行调节和对冲,外资不是轻松套利了吗?

因为,有一点我们必须客观正视,相比于海量的低息外资,我们的内资(除非像2015年那样放杠杆)是存在增量天花板的。

对此,我相信不是监管层刻意为之,但是,事实导致的结果,就是有效防止了外资的轻松套利——避免外资短期的大进大出,这是一行两会当家人今年春节后反复强调的。

而这一虽非主观故意、却又事实存在的深度博弈,目前还在持续,不出意味,截止明年底,A股(包括北交所)上市公司大概率要接近4000家。

所以,在IPO持续放量之下,明年指数整体还是要遭受压制的,向上空间4000点大概率会到,但也不可能太高。

A股指数遭受压制,但是,外资还将保持大幅涌入的节奏,毕竟,中国核心资产相比美国,性价比实在是高。

当然,事实也将扭转外资涌入A股的心态,之前可能是短炒,但是,从今年下半年以来,我们可以发现,外资基本上都转为中长期价投了——一句话,轻指数,重个股。

所以,对于散户而言,一定要抛弃短炒思维,而有必要去做深度研究,以及在深度研究基础上的价值投资。

而从中长期看,现在的A股,绝对是一个渐进布局的绝佳区间。

未来三五年,我们也大致能够看到,A股将走出一个渐进平滑向上的走势,每年上涨10%左右——这一过程,当然也是与国内社会资金的增量积累有关,假设每年增量资金2万亿,那么,我相信至少1万多亿,将进入A股。

毕竟,房地产税的明确扩容,这已经从根子上压制了楼市的投资(投机)属性。

放量IPO,其实也是等一等国内增量财富,不能好处都让外资挣了。

所以,现在,短炒时代已经结束,价值投资时代正式到来。

而固执于短炒者,将作为长期韭菜,继续缴纳大笔学费——不要总想着赚快钱,快钱有毒,最终会将你吞噬。

最后,说说,我最近开始恢复文哲阅读习惯,当然,也包括投资类书籍,每天两小时。

这两天,我在重读陀氏的《卡拉马佐夫兄弟》,这本书对我青少年时期的人格发育影响巨大,每次阅读每次流泪。

阅读,一是为了静心,二是为了寻觅生命的终极意义。

当然,这一寻觅,很可能终其一生没有答案。