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785款银行理财产品提前终止合约

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发布时间:2020-10-29 10:23:23

785款银行理财产品提前终止合约



最近,有市民向楚天都市报反映称,自己从银行购买的理财产品,明明合约还没有到期,却收到银行通知,被提前终止。楚天都市报记者了解到,在资管新规的压力下,银行表内理财大整顿正在持续进行。

数据显示,今年多家商业银行的785款理财产品提前终止合约。金融研究专家分析,除了按照资管新规要求转型外,当前市场利率出现下滑也是银行不得不考虑的因素。业内人士称,银行净值型理财产品是理财市场的发展趋势,这意味着很多理财产品不再像以前旱涝保收了,投资者需要树立一定的风险意识,及时调整投资策略。

合约没到期被提前终止

9月2日,武汉农村商业银行发布公告称,对该行开放式理财产品种类进行优化调整,将提前终止部分理财产品,根据理财产品说明书中“提前终止”条款相关约定,将提前终止的11款产品信息对外公告。提前终止日后3个工作日内,清算投资者所有资金款项,并返还至交易账户。

记者注意到,今年以来,类似这种提前终止理财产品合约的公告,多家商业银行均有发布。6月22日,汉口银行发布关于九通理财“汉聚季季盈”系列理财产品运作的通告,对该系列12款产品提前终止,到期日分布在7-9月,并于到期日第二天兑付。而早在2018年4月,浦发银行就已发布过理财计划提前终止的公告。

数据显示,从2018年初到2020年10月20日,共有1618款银行理财产品提前终止,其中,仅2020年,就有785款产品提前终止合约,涉及多家商业银行。部分市民也向楚天都市报反映称,从银行购买的理财产品,明明合约还没有到期,却收到银行通知,被提前终止。

诺亚财富资深理财师文静告诉楚天都市报记者,这些理财产品有一个最大的共同特点,那就是它们在发行之初已为产品到期时约定了一个固定的年化收益率,也就是大家过去最为熟悉的固定收益理财产品。

新规要求打破刚性兑付

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授认为,银行提前终止相关理财产品,主要有两个原因,一是按照资管新规的要求;二是市场利率出现下滑。

2018年4月,央行、银保监会、证监会和国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,即资管新规。其中明确要求,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益,出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。要打破刚性兑付,实现净值化转型,保本型等违规理财产品必须退出。

董登新解释说,以前的金融机构为了减少社会负面影响,即便亏损,也会兑付,悄悄拆东墙补西墙,滚动发行,这种刚性兑付成为行业潜规则,资管新规对此严令禁止。在新规下,今后理财产品如果出现亏损,不仅没有利息,本金部分也可能有影响。此外,实行净值化管理,就是说理财产品不管预期和实际收益有多高,都要披露账面资产,告知资产的缩水和溢价,更能够反映投资绩效和真实收益。

除资管新规带来的压力外,过去银行发行了很多高收益产品,而市场利率出现下行,预期收益率只作为参考,实际收益率会随着市场利率的下调而下调,这可能会引起老客户的不满。出于资金成本控制和客户利益的考虑,部分银行提前收回。

文静也持相同看法,她分析,很多中长期的理财产品约定了固定收益率,随着市场利率下行,银行自身承担了很大的偿还压力。另外还有一个重要原因,资管新规的出台,要求所有的金融机构在2021年底前清空所有的固定收益产品,清空刚性兑付带来的风险,全面转向净值型产品,和国际接轨。

净值理财产品比重增加

不符合“资管新规”的理财产品渐渐退出大幕,与此同时,越来越多的净值型产品开始出现在产品列表上。净值,就是资产减负债后的净资产,净资产才是一个产品的真正价值。净值型理财产品就是产品的收益以净值来体现,这样才能更准确、真实、及时地反映理财产品的价值。简单来说,就是净值产品的收益是浮动非保本的,未来可能会获取高收益,也可能会亏损。

以湖北银行10月27日发布的一则净值型理财计划净值公告为例,公告中的11款理财产品,均在今年8月以后成立。公告披露了每款产品的单位净值、累计净值,资产净值,并作出说明:根据湖北银行理财产品说明书有关约定,本净值已扣除产品托管费、管理费、销售费等相关费用。

武汉一位银行人士表示,9月以来,行内新发行的理财产品中已没有保本理财产品,只有净值型理财产品,提前终止既是监管要求,也是行业发展趋势。文静也透露,诺亚财富和招商银行、平安银行等金融机构已提前在2019年停发了几乎所有固定收益产品。

曾在法国商学院财富管理专业深造的文静表示,看到这么多固定收益产品提前终止,又出现了知之甚少的净值产品,很多没有接受过投资基础教育的市民会变得比较迷茫,不知道投资的下一步该怎么办。她建议广大投资者,应开放自己的心态,接纳它的必然性和迟早到来的变化,需要树立一定的风险意识,及时调整投资策略。

对投资者未尝是件坏事

文静介绍,在法国学习时,她从未听说过固定收益理财产品,国际上几乎见不到。我国理财市场最初的做法是将多种不同投资标的和长短期限不一的债权,放到同一个资金池里,同时打包发行成中短期、起点低的理财产品。但随着市场环境的变化,资金池里的不良资产率有可能越积越多,达到一定规模后甚至有可能影响整体客户的资金收益。因此,国家出台资管新规,下如此重大的决心,将刚性兑付的保本型产品清零。

提前终止是否合法合规?文静表示,绝大多数的理财产品在设计之初,合同约定里都会对产品可能经历的一些不确定因素进行提前约定,普遍都会对提前到期的清算做一些流程上的约定,可能一些投资者购买时,没有仔细研读条款。另外,投资者可以换一个角度去思考,对于购买的固定收益产品,如果能够提前终止,拿到手的本金和利息,其实是最安全的。如果还有未还本付息的固定收益产品,其实有可能正在经历一些我们看不到的风险。

董登新表示,进入低利率时代,收益还有下降空间,银行提前终止合约兑付,对投资者来说未必是件坏事。银行方面解约后,对涉及的投资者应做好解释沟通工作,赢得投资者的接受和理解。但更大的挑战还在后面,新形势下,将倒逼银行更好的迎合市场,规避不利市场影响,研发出更有吸引力和生命力的产品,寻找更好的对策和方案。