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一些大宗商品的极限空头恐遭打击

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发布时间:2020-10-29 10:11:53

一些大宗商品的极限空头恐遭打击



一些大宗商品的极限空头恐遭打击


零利率+美债低收益率+超级QE,令美股今年起死回生,但超预期的涨幅背后又是价值的严重乖离,这令美股的流动性牛市日渐乏力,目前只有将希望更多地寄托于美国新一轮的纾困政策上。但是鉴于美股已经处于历史性的高泡沫周期,国际资本对美股的中长期投资必然会提高警惕,收益与风险的逐渐不平衡,会降低国际资本对美股的投资意愿。

从全球股市的情况来看,美欧等股市泡沫化趋势明显,而欧洲股市中英国、法国、意大利等股市依然低迷,相对来说更符合经济现实。中期来看,全球股市的收益率下滑概率逐渐偏高。

虽然美国还有新一轮的援助计划做支撑,但预计全球股市的上涨周期基本上已经告一段落,预计华尔街中期会竭力维持美股的高位平稳,以便于美元的进一步输出,以便于美股接盘侠的到来。

从华尔街的金融战略上来讲,如果不达成国际大宗商品市场的通胀,华尔街的债务危机转嫁将很难达成。在国际大宗商品通胀未形成之前,如果美股提前下跌,美元的再次超发就会自我形成堰塞湖,这对美国经济与金融市场都是一个严重威胁,还将严重威胁美元安全。因此华尔街竭力维持美股高位平衡的概率较大,然后再去冲击国际大宗商品市场,以达成债务转嫁的最终目的。

这种情况下,国际资本会逐渐转入国际大宗商品市场,前期国际资本借助粮食安全等问题进行了一轮炒作,中期预计会借助美联储的货币超发与美元贬值继续炒作,后期预计会借助全球经济回暖来炒作,这有可能令多数长期陷入极限空头的大宗商品突然出现快速与极速反弹,甚至是反转现象,因此一些长期低迷的大宗商品若继续做空相对是比较危险的。

而且大宗商品后期不排除黑天鹅事件的影响,地缘安全问题一旦出现扰动,战略物质的需求将会明显提升,这对大宗商品会形成突发性影响。华尔街的金融战略与美国的军事战略常常是协同作战的,目的就是为了掠取全球经济利益,而美元当前输出的主要目的首先是在全球制造资产泡沫,因此在一些价格长期相对低迷的大宗商品上持有空单需谨慎。

全球经济当前低迷,这限制了流动性,所以全球通胀率没有快速走高,但是国际经济目前主要受制于新冠危机,一旦疫情曲线有所回落,经济预期上行,预计国际投机资本会加速推高大宗商品,从而带动全球资产价格进一步上行。

全球超规模的货币投放,尤其是国际货币历史性的超规模投放并未完全结束,鉴于二次疫情的恶化,欧日也有再次QE的可能,因此在一些大宗商品的极限空头品种中可能存在一些投资机会,在美国再次纾困与疫情缓和之时可寻机适当介入多单,这是今明两年比较重要的投资机会。