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百亿资金供不应求 券商系统被挤崩

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发布时间:2020-10-28 11:19:33

百亿资金供不应求 券商系统被挤崩



“没想到蚂蚁集团港股打新如此火热。”一家香港券商业务主管向记者感慨说。


截至10月27日中午,他们准备的逾百亿港元蚂蚁集团港股杠杆打新额度几乎用尽,这是他从业多年以来未见到的景象。


据悉,蚂蚁集团拟发行16.71亿股H股,其中面向散户投资者的公开发售4176.8万股,占比2.5%;面向全球机构投资者的国际发售部分约16.29亿股,占比97.5%,另有15%超额配股权。


记者多方了解到,10月27日蚂蚁集团港股打新启动后,投资者迅速蜂拥而入。


据富途披露的数据显示,截至当天早上10点,投资者的蚂蚁集团港股打新认购额已突破100亿港元,认购客户数突破3万人,到晚上6点,认购客户数已突破9万人,总认购金额破200亿港元,认购倍数逾6倍。


老虎证券方面透露,通过其渠道参与蚂蚁集团港股打新的金额在15分钟内突破百亿港元。


一位互联网券商人士向记者分析说,由于内地不少投资者担心蚂蚁集团A股打新中签率偏低,纷纷转向H股打新。毕竟,港股打新遵循认购资金越大,中签率越高的原则,只要采取高杠杆打新,就有机会获得更高中签率。


记者注意到,由于蚂蚁集团港股打新火热导致港元流动性吃紧,过去4个交易日香港金管局已累计向市场注资约330亿港元,以缓解市场流动性。


有投行人士指出,按照发行价80港元/股估算,在港股大型金融科技公司板块并不低,因此高杠杆打新投资者需防范股价开盘后冲高回落风险。


“对20倍杠杆打新者而言,若开盘后股价回调5%,就会导致打新本金损失殆尽。”这位投行人士指出。


杠杆打新资金“供不应求”


记者从相关机构获悉,蚂蚁的港股打新认购非常火爆。据悉,由于港股蚂蚁的公开发售太过火爆,甚至有港股券商系统因此一度崩了。


面对蚂蚁集团港股打新热,众多香港券商早已预留巨额杠杆打新资金。


比如汇丰银行为个人客户预留逾1000亿资金作为蚂蚁集团新股认购贷款。


耀才证券执行董事兼行政总裁许绎彬此前则表示,已有众多客户咨询蚂蚁集团港股IPO,暂时会预留350亿-400亿港元孖展(杠杆打新)额度,希望能做到500亿港元。


与此同时,不少券商还向个人投资者提供高达20倍的蚂蚁集团港股打新杠杆率,帮助后者增加成功认购的几率。


“大型银行或许还有余额,多数中小型券商的数百亿港元杠杆打新预留额早已供不应求。”上述香港券商业务主管向记者指出。10月27日早上他们几乎用掉了逾70%杠杆打新额度,很多散户投资者都是提前预约了20倍打新杠杆率。


“这也符合港股打新的游戏规则。多数赴港上市的企业都会给予一定幅度的股价折让,以吸引更多投资者参与申购。因此散户投资者可以轻松赚取一、二级市场价差收益。”他分析说。何况不少内地个人投资者觉得A股打新中签概率偏低,纷纷涌入H股打新,进一步抬高了蚂蚁集团港股打新热度。


记者多方了解到,截至10月27日下午1点,蚂蚁集团港股打新额已超过400亿港元,相当于超额认购约11倍。


尽管众多个人投资者都使用了20倍杠杆打新,但他们未必能拿到满意的中签率。因为此次蚂蚁集团公开发售部分仅有4176.8万股,即便触发回拨机制,在散户打新认购额可能突破600亿港元的情况下,中签率依然会较低。


“目前有些个人投资者已通知我们,希望我们在暗盘市场撮合交易,让他们以约84港元/股买入蚂蚁集团港股新股,较发行价溢价约5%。”上述互联网券商人士告诉记者。所谓暗盘交易,是新股正式挂牌交易前一个交易日下午4点14分-6点30分期间,投资者可以通过券商创设的暗盘交易买卖新股提前锁定打新收益。


若暗盘交易时段的新股出现溢价交易,则表明市场对新股的追捧度依然强烈,预示新股开盘后的上涨几率更高。这也间接激发当前散户投资者的蚂蚁集团港股打新热潮更上一层楼。


在他看来,当前蚂蚁集团港股打新格外火热,也与互联网券商的促销获客活动有着密切相关。比如不少互联网券商推出了“零本金”打新,即在蚂蚁集团新股认购期间,这些新用户尚未存入资金,同样可以先申购1手新股,待中签后在一定期限内完成缴费申购即可。因此很多内地投资者边注册办卡,边参与蚂蚁集团港股打新。


面对蚂蚁集团高杠杆打新热潮不减,富途提醒投资者还需注意潜在打新风险:一是打新杠杆倍数不是越高越好,由于港股上市首日有一定概率破发,过高杠杆会让投资者面临更大亏损风险;二是部分互联网券商尽管可以提供极高杠杆打新融资,但整个交易未必是通过香港联交所正规渠道,可能隐藏合规风险。


国际配售提前两天结束


值得注意的是,在散户打新火热同时,蚂蚁集团面向机构投资者的国际配售部分也因申购火热,决定提前2天结束申购,创下港股市场新纪录。


记者多方了解到,在10月26日蚂蚁集团启动港股国际配售后,仅仅1个小时国际配售部分就出现超额认购,其中不少是逾10亿美元级别的大额认购订单,3小时之后,全球投资机构的认购金额轻松突破1000亿美元。


“现在有些尚未参与认购的国际大型资管机构担心国际配售部分超额认购额过大,直接影响自身的中签率,因此纷纷向总部申请增加认购额度。”前述投行人士向记者透露。其中多家主权财富基金与国际大型资管机构还双面下注——同时在A股与H股认购蚂蚁集团新股,以提升中签率。


一家欧洲大型资管机构亚太区首席代表向记者坦言,由于国际配售部分竞争过于激烈,即便他们追加了认购额度,似乎未必能拿到理想的额度。其结果是他们不得不在二级市场以更高价格买入,以满足蚂蚁集团在他们中国股票投资组合里的配置比例。


他透露,针对后疫情时代中国经济转型发展趋势,目前他们调整了中国股票投资组合的配置策略,加大新经济、5G、高科技、医疗健康、ESG领域的股票配置,其中蚂蚁集团作为高科技与新经济的代表企业,在中国股票投资组合的比重不低。