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股票策略前9月平均收益超24%

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发布时间:2020-10-26 19:11:33

股票策略前9月平均收益超24%





今年9月A股市场大幅回调,各策略私募产品普遍表现较为惨淡,私募行业平均亏损4.35%,仅套利策略私募产品录得正收益。股票策略私募产品今年以来收益有所收窄,平均收益率降至24.18%,在九大策略中排名降至第二,大中型私募股票产品表现居前。


在震荡市场环境下,9月末私募基金平均仓位降至74.83%,目前私募在食品饮料配置比例最高。


股票私募产品平均回报24.18%


格上研究数据显示,9月份股票策略私募产品的平均亏损为5.16%,超过同期沪深300指数4.75%的跌幅,也在单月的私募九大策略中表现垫底。


今年前9个月,股票策略私募产品的平均收益率为24.18%,在九大策略中排名退居第二,低于宏观对冲策略私募产品平均24.22%的收益。从不同规模私募管理人的情况看,50亿~100亿私募机构表现最好,股票策略产品平均收益率为28.14%;其次是100亿以上的私募,股票策略产品平均收益为27.86%;20亿~50亿、10亿~20亿的私募股票产品平均收益分别为26.69%、26.62%,10亿以下的私募股票产品平均收益为21.99%。


表现较好的股票策略私募包括万方资产、趣时资产、混沌道然资产、汐泰投资、聚鸣投资等。


值得一提的是,9月份仅有套利策略录得小幅正收益,平均收益率为0.18%,今年前9个月套利策略私募产品的平均收益率为12.36%。格上认为,主要因为中美关系再起波澜,叠加欧洲疫情第二波抬头,国际局势仍存不确定性,使得市场波动率处于历史高分位,套利策略具备较好的支撑环境条件。


程序化期货、主观期货私募产品9月份分别亏损0.46%、0.67%,前9个月分别录得23.40%、15.46%的平均收益。格上表示,商品市场9月振幅有所抬升,各品种走势延续分化行情,除了动力煤、原油、PTA有趋势性行情外,其余品种处于震荡盘整。


此外,债券策略私募产品9月平均亏损0.68%,前9个月平均收益为8.61%。格上认为,虽然近期不确定因素有所增多,对风险偏好造成一定扰动,但由于经济数据持续改善,国内基本面复苏趋势明朗,对债市形成一定利空。


9月末私募仓位降至74.83%


食品饮料配置比例最高


在震荡市场环境下,私募基金仓位也有所下降。据华润信托统计,截至9月末,阳光私募股票多头指数(CREFI)成份基金的平均股票仓位为74.83%,较8月末降低6.17个百分点;9月末股票持仓超过五成的成份基金比例为84.25%,较8月末下降8.55%。


虽然整体私募仓位下降,但目前高仓位运作的私募基金产品仍占多数,9月末股票仓位超过八成的成份基金占比为55.91%,较上月下降7.29%;仓位在六成到八成的成份基金占比为21.26%,较上月下降4.34%。


此外,低仓位运作的私募基金产品占比有所上升,仓位在六成以下的成份基金占比为22.83%,较上月大幅上升11.63%。


在行业配置方面,华润信托数据显示,今年9月末,CREFI指数成份基金股票资产中,24个二级行业中平均配置比例位居前三的行业分别为“食品、饮料与烟草”、“资本货物”、“材料II”,占比分别为13.74%、10.82%、8.56%。


今年9月份,成份基金持仓增幅前三行业为“半导体与半导体生产设备”、“房地产II”、“能源II”,减幅前三行业为“制药、 生物科技与生命科学”、“食品、饮料与烟草”、“运输”。